Услуга по оценке стоимости предприятия, оказываемая специалистами ЗАО "Вологодский центр правовой информатизации", является одной из самых сложных направлений оценки бизнеса и подразумевает комплексную оценку финансового состояния предприятия.

Оценка предприятия состоит из определения рыночной стоимости недвижимости, оборудования, машин, запасов на складах, финансовых вложений, а также нематериальных активов – стоимости бренда, интеллектуальной собственности, наработанной базы клиентов, отношений с персоналом и т.д.

При определении стоимости предприятия немаловажную роль играют множество факторов, влияющих на способность данного объекта имущества приносить доход: эффективность его деятельности, настоящие, прошлые и потенциальные доходы, перспективы роста, а так же динамика рынка. Оценка стоимости предприятия учитывает размер дохода, риск и период, связанный с его получением.

Независимая оценка предприятия чаще всего необходима при сделках купли-продажи, получении кредитов или инвестиций, при размещении акций компании, реорганизации или ликвидации компании, страховании имущества компании.

Финансовая оценка предприятия подразумевает анализ оборотов компании, чистой прибыли, издержек, дебиторской задолженности, кредитных обязательств и пр. Такая оценка предприятия так же нужна для целей повышения эффективности управления предприятием.

При расчете стоимости предприятия используется три основных подхода: затратный, сравнительный и доходный. При выборе способа определения стоимости учитывается цель проведения оценки. Сравнительный подход к оценке предприятия предполагает, что наиболее вероятной стоимостью предприятия может быть реальная цена продажи аналогичного предприятия, зафиксированная рынком. Доходный подход основан на определении доходов, ожидаемых от предприятия в будущем. Затратный подход основан на определении рыночной стоимости активов за вычетом рыночной стоимости обязательств. В большинстве случаев чтобы получить действительно точную оценку, используются все три подхода, а затем проводится обоснованное обобщение результатов оценки предприятия.

Независимая рыночная оценка предприятия определяет наиболее вероятную цену, по которой объект оценки может быть продан на открытом рынке в условиях здоровой конкуренции. В случае полной или частичной ликвидации предприятия или распродажи его активов по отдельности определяется ликвидационная стоимость компании.

Цели оценки бизнеса:

- Повысить эффективность текущего управления предприятием (фирмой);
- Принять обоснованное инвестиционное или управленческое решение;
- Определить стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса, для осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса;
- Определить стоимость для совершения сделки купли-продажи акций, облигаций на фондовом рынке, а также предприятия его владельцем целиком или по частям;
- Определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении), либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга;
- Определить стоимость для передачи в доверительное управление;
- Определить стоимость собственных акций при дополнительной эмиссии;
- Установить доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;
- Оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа при разработке плана развития предприятия в процессе стратегического планирования;
- Привлечь заемные источники. Определить кредитоспособность предприятия и стоимость залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
- Определить справедливую страховую сумму страхуемого имущества;
- Определить стоимость активов в преддверии потерь при страховании;
- Определить стоимость убытков;
- Определить стоимость вклада в уставный капитал;
- Выявить скрытые возможности снижения расходов и резервы роста денежных потоков предприятия
- Провести объективную оценку дохода предприятия и его имущества при определении налогооблагаемой базы для исчисления налогов, пошлин или сборов;
- Повысить реалистичность финансовой отчетности в связи с инфляционными изменениями;
- Провести переоценку основных фондов для отражения стоимости в бухгалтерской отчетности предприятия;
- Поставить на баланс подаренные и найденные в процессе инвентаризации основные средства;
- Списать неиспользуемые основные средства;
- Провести инвентаризацию
-Определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;

Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми рыночными атрибутами. Так как бизнес является системной деятельностью, то продаваться может как вся система (предприятие) в целом, так и отдельно ее структурные элементы. В последнем случае при проведении оценочной экспертизы (оценки бизнеса) определяется стоимость реализуемых активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.

Необходимо учитывать, что бизнес – это товар инвестиционный, т.е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и доходы разъединены во времени. Именно поэтому оценщик оценивает эффективность работы предприятия в течение продолжительного интервала времени, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентную среду в соответствующей отрасли деятельности компании.

Следует иметь в виду, что инвестор (покупатель) при принятии решения о покупке бизнеса действует по принципу замещения. Покупатель сравнивает оцениваемую компанию с предприятиями-аналогами, стоимость акций которых известна из рыночных котировок. Если активы оцениваемого предприятия и прибыль от основной деятельности, на основании которых и определяется оценщиком рыночная стоимость предприятия, сопоставимы с аналогичными параметрами предприятий-аналогов, действующих в этом же секторе рынка, то вероятность покупки бизнеса высока.

Оценщик бизнеса учитывает указанные все три составляющие для оцениваемого предприятия, проводя расчеты рыночной стоимости на основании общепризнанных методологических подходов: затратного, доходного и сравнительного, которые в совокупности и определяют наиболее вероятную стоимость предприятия как имущественного комплекса.